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盘点东南亚五大外汇市场的潜力国家
  • 来源:东方财富网
  • 2019-04-29
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摘要
亚洲金融危机之后,东南亚国家重新开始展现自己的实力,随着2017年全球金融监管政策收紧,东南亚这块土地迎来机会,整个市场蓄势待发。
      亚洲金融危机之后,东南亚国家重新开始展现自己的实力,随着2017年全球金融监管政策收紧,东南亚这块土地迎来机会,整个市场蓄势待发。下面我们来看看马来西亚、印尼、新加坡、越南和泰国这些被经纪商青睐的东南亚国家的外汇市场状况。

  马来西亚——资本市场发展迅速

  马来西亚是东南亚经济的中心之一,像很多西方国家一样,大马的资本市场增长非常快速,许多当地人乐于从股票、期货及外汇等金融交易领域去寻找商机。

  马来西亚居民普遍信仰伊斯兰教,在零售外汇或差价合约(CFD)等衍生品上的态度表现相对保守。以前马来西亚将外汇交易定性为非法,并针对一些交易行为进行巨额处罚或人身监禁。不过近些年来,随着全球经贸快速发展,马来西亚逐步放开外汇交易方面的管制,对外汇保证金方面的态度是默许及不干涉,可以说政策环境相当宽松。

  当然,从另一个方面来说,正是如此宽松的监管政策,才导致大马如此多打着外汇旗号的“金钱游戏”公司存在。这跟当地的监管制度有着一定的关系。在国内证券与期货方面,马来西亚央行和马来西亚证券交易所是主要的金融市场监管机构。目前大马尚未将零售外汇纳入监管,也没有政府性质监管牌照。所以,很多进驻马来市场的经纪商,都没持有当地政府的许可牌照。

  在东马来西亚(沙巴等岛),有一家离岸金融金融监管机构——马来西亚纳闽金融服务局(LFSA),已经开始发放有关货币经纪类牌照。不过,LFSA的监管类似于其他离岸监管,在全球而言,似乎并没有太大的公信力。LFSA提供的货币经纪牌照与其它许可牌照有点不同,即这个牌照是亚洲唯一针对直通模式(STP)业务颁发的许可牌照。获得这一牌照的经纪商只能运营订单匹配业务,而不允许成为任何订单的对手方,意味着所有的订单都需要抛向市场,不允许做市。

  新一代的马来西亚投资对零售外汇等投资仍保持较高的热情,尤其是数字货币方面(90后年轻人),投资非常普遍。马来投资者和中国台湾地区的投资者较为相似,他们很喜欢透过线下活动(讲座、展会等)来了解或获取投资信息,因为马来西亚几乎没有专业的外汇门户网站,外汇投资方面的信息匮乏,很多资讯需要付费阅读。马来本地人主要透过彭博社、路透等财经媒体;社交媒体主要是Facebook、微信等。

  在零售市场方面,目前在马来西亚本土拥有办事处的国际经纪商主要有FXPRIMUS、ADS、Exness、XM、FXTM、FXCM、SwissQuote、Dukascopy Bank、FBS等。另外,据当地朋友介绍,大马还有很多拥有新西兰牌照的公司(这里指的牌照主要是FSP注册号),它们不做任何宣传,有自己的渠道发展客户,有点类似中国大陆的“地下公司”,但他们业务做得非常可观。

  白标市场方面,随着当地市场的不断发展,白标市场需求有所上升,不少当地机构或代理商开始转变经营思路,试图转向零售平台商,向客户直接提供交易服务。不过,据了解,目前马来的白标市场较为混乱。

  印度尼西亚——人口多、市场潜力大

  印度尼西亚是拥有全球第4大人口(超过2.55亿)的东南亚国家,外汇市场处于快速发展阶段中。

  在印尼,当地主要的金融监管机构是Badan Pengawas Perdagangan Berjangka Komoditi(BAPPEBTI),即商品和期货交易管理局,该机构由财政部直接监督,主要监管对象是场内交易成员,比如期货公司等。

  2013年,印尼金融监管部门采取了最严厉的管束措施,曾一夜之间关闭100家零售外汇经纪商官网,试图整治混乱的外汇行业。后来,印度尼西亚政府决定再次向海外经纪商开放,条件是他们在该国设立办事处并遵守BAPPEBTI机构的指导方针(当然如果有的话)。

  印度尼西亚拥有近2.7亿人口,是世界上穆斯林人口最多的国家。因此印尼市场上的所有外汇经纪商都提供与伊斯兰教法相容的伊斯兰交易账户。印尼的人口还有一个重要的特征:年轻化。雄心勃勃的年轻人渴望自由和财富。这十多年来,包括中国和印尼等亚洲国家在内,投资者都迅速积累了交易经验和技巧,在甄选经纪商方面更有经验,监管漏洞带来的诈骗案频出,他们也越来越注重经纪商的监管资质。

  本土成长起来的主要外汇经纪商为Monex Investido Futures(MIFX),该公司在印尼外汇市场的份额就占到约32%。最早一批进入印尼外汇市场的经纪商主要来自俄罗斯,包括InstaForex、FXOpen、MastrForex、EXNESS等,这已经是十多年前。经过多年的发展后,这些经纪商多在印尼设立了运营办公室,通过建立当地的介绍经纪商(IB)网络来实现业务的拓展。如今,印尼市场的领先品牌主要有FXCM、Alpari、XM以及FBS等。

  当地还有一种比较特殊的公司,就是曾经是外汇经纪商的代理,后来自立门户(类似国内白标公司或新成立主标公司),这种类型的公司在当地也占据一定市场份额。

  此外,支付渠道方面,大多数在印尼市场经营的经纪商接受的付款方式包括:VISA和万事达卡等主流信用卡或借记卡、FasaPay本地电子钱包、Skrill、Neteller和PerfectMoney等其他热门电子钱包、以及中亚银行(BCA)、曼迪利银行(Mandiri)、印尼国家银行(BNI)和印尼人民银行(BRI)等当地银行。

  新加坡——全球第三大外汇交易中心

  新加坡1965年才取得独立,作为一个以“花园城市”著称的典型的城市国家,她的繁荣、整洁、娱乐、民风、气候、著名景点吸引着全球游客纷至沓来。

  新加坡外汇是在70年代初亚洲美元市场形成后,才成为国际外汇市场的。新加坡国家领土面积很小,但是在亚洲甚至是全球范围内都有着强大的影响力,她是亚洲最大的新兴市场货币交易中心、全球第三大外汇交易中心、全世界发展最快的国内债券市场之一,同时也是亚洲地区金融衍生品交易的领军国、亚洲为数不多的国际金融中心。

  新加坡金融服务业的强劲发展令全球金融人士惊叹不已,并在2013年挤下东京,成为全球第三大外汇交易中心。新加坡是“亚洲美元”市场的中心,与世界各个金融中心有着紧密的联系而互相影响,对新加坡的投资者来说,交易外汇的环境相比英美等国家也更加宽松。首先,新加坡有较完善的金融体制,其次,对资本所得不征税。

  新加坡外汇市场的参加者由经营外汇业务的本国银行、经批准可经营外汇业务的外国银行和外汇经纪商组成。新加坡是比较典型的统一监管模式,政府监管机构是新加坡金融管理局(MAS),MAS通过颁布法律对新加坡的银行、金融、保险、证券等多个行业进行全面监管。MAS要求外汇杠杆上限为50倍,外汇公司注册最低资本要求为100万新加坡元,并且需要为客户设立资金隔离账户。MAS每年1月份更新受监管的CMS名单。根据MAS官网最新数据显示,MAS授权、允许提供外汇交易账户的受监管外汇经纪商目前仅有30家。

  据海外专业调查机构媒体Investment Trends针对新加坡外汇及差价合约行业的一份调查显示,超过3万投资者在新加坡外汇市场进行了外汇和差价合约交易。

  新加坡以其银行系统和非常先进的银行间及机构外汇业务而闻名,同时,其零售外汇也非常受新加坡投资者的欢迎。美国知名外汇经纪商万达(OANDA)、新加坡辉立期货(Phillip Futures)及英国IG集团占据新加坡外汇和差价合约市场的绝大部分份额。作为技术型金融公司,OANDA在新加坡零售外汇市场中最受欢迎。

  据Investment Trends调查显示,新加坡的交易者比其他国家的交易者更愿意使用移动设备和平板电脑进行交易,安卓手机成为差价和外汇交易者的首选移动设备,交易者选择外汇经纪商的情况印证了这种情况,在10656个被调查的交易者中,OANDA成为最受欢迎的经纪商。

  在受欢迎程度方面,OANDA为受欢迎程度为92%,CMC Markets和IG均为86%。高价值客户(交易量前20%的交易者)方面,在高价值差价合约交易者中,IG是排名第一的经纪商,OANDA在高价值的外汇客户中排名第一。

  随着亚洲国家经济发展及金融市场开放,亚洲货币在全球外汇市场中占据的份量逐步提高,而新加坡异军突起,强大的软实力、完善的基础设施及天然的地理位置令该国把握住这个机遇,一举成为全球名列前茅的金融重镇。

  越南——人口年轻、市场活力强大

  越南经济保持较快增长,近十年GDP平均增速在6%左右,远高出全球平均增长水平,与印度、印度尼西亚一起被投资者公认为东南亚和南亚最值得投资的三大区域之一,受到了投资者的广泛关注。

  截止至2016年底,越南人口达9270.11万人,其中城镇人口3205.99万人,占全国总人口34.58%,与中国目前城镇化率57.35%相比,越南距离城镇化还有一段距离,有较大的发展空间。男女比例较为平衡,男性占比49%,女性占比51%。在过去的十年,越南经济增速保持在5%以上,越南整体来说正处于快速上升时期,资本总是向高回报率的资产转移,聪明的资本在别人还没注意到时已悄悄进场布局。

  越南实行有管理的浮动汇率制度,与中国人民币汇率制度类似。越南国家银行依据上日银行间市场越南盾(USD/VND)汇率及国内外市场情况,发布当日银行间市场中间汇率。商业银行和其他金融机构的报价不得超过中间汇率上下一定区间;但商业银行可自行制定越南盾兑其他货币的汇率,不受该区间的限制。

  越南外汇市场包括银行间市场交易以及对客交易,均为场外交易,银行间交易没有官方主导的交易系统。银行需每日向越南国家银行汇报外汇交易情况;通过路透Dealing系统成交的交易,可逐笔通过该系统向越南央行汇报。

  此外,越南还存在较发达的自由市场(俗称黑市)。自由市场的存在,一方面是由于外汇交易受到严格管制,另一方面是由于当地人普遍愿意持有美元和黄金。由于越南外汇政策管理严格,官方价格不能反映实际需求和供给,因此其外汇自由市场非常发达,甚至直接影响银行间的官方市场价格。

  越南外汇交易品种包括即期(Spot)、远期(Forward)、掉期(Swap)等,可交易的外币币种仅限于可自由兑换货币,如美元、欧元、日元等,其中交易的主要货币对为USD/VND。市场参与者包括外汇指定银行、外汇当局、企业和个人客户等,这里的外汇指定银行是指获得越南央行批准开办外汇业务的银行。越南国家银行也参与外汇市场,与银行进行交易,但是不承诺满足银行的全部交易需要,实际上只能满足银行的部分交易需要,因此在极端市场条件下,会出现银行没有报价的情形。

  泰国——外汇交易合法、银行间市场占据了主要地位

  泰国地处亚洲中南半岛中部,是东南亚地区的经济、金融中心和航空枢纽,是东盟十国的重要国家之一,随着2016年泰国实行经济刺激政策,旅游业的发展和工资的上涨使得泰国民众的消费意愿提高,外汇市场也呈现出较好的增长态势。

  泰国有两个管理金融部门的机构——泰国银行与泰国证券交易委员会(SEC),前者致力于为可持续经济增长提供稳定的金融环境,后者负责监管该国的证券市场,包括外汇和差价合约交易。泰国的外汇市场中,银行间市场占据了主要地位,即期、掉期和远期等外汇工具交易活跃,其中掉期交易成为了商业银行进行外汇资产管理的主要工具。

  值得注意的是,外汇交易在泰国不是非法的,根据相关外汇管理法律规定,只要是经过授权的机构都能够进行外汇的兑换和交易。居民和非居民都被允许在合法的范围内进行外汇即期交易(T+2),而且可以自由选择所有支持泰国网站的大型国际经纪商,如FBS、FXCM、FxPro和XM等。


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